Page 176 - 《社会》2014年第4期

政府补助与民营企业研发投入

身资金投入其他项目。第二，政府在选择资助对象时，可能倾向于选择
那些容易研发成功的企业，而这些企业本身可能具有良好的研发基础，
在接受了政府补助之后，自身不需要投入太多就可以完成预期的研发
活动，尤其当政府资助的研发项目原本就是企业打算开展的研发项目
时，企业更愿意将多余资金转向其他活动。第三，由于从政府获得补助
的代价要小于从市场获得资本的代价，因此很多企业为了缓解内部资
金压力而去申请政府研发补助，这样的话，企业在获得政府补助后可能
不仅不投入研发活动，反而会转移政府补助到其他项目上（ 犔犪犮犺 ， ２００２ ；
犌狌犲犾犾犲犮犪狀犱犘狅狋狋犲狉犻犲 ， ２００３ ）。
这一争论在经验研究中得到延续。一项最近的文献回顾对近 ５０
年来的经验研究进行了梳理，该文发现，在 ７６ 项企业层面的研究中，有
４８ 项研究支持政府补助能够刺激企业的自主研发投入，而有 １５ 项研
究支持“挤出效应”，剩下的 １３ 项 研究 则认 为没 有显 著 影 响（ 犣狌狀犻 犵 犪
犞犻犮犲狀狋犲 ， 犲狋犪犾． ， ２０１４ ）。基于中国数据得到的结论则普遍认为，政府
补助对企业研发支出具有激励效应（ 犎狌 ， ２００１ ；朱平芳、徐伟民， ２００３ ；
戴晨、刘怡， ２００８ ；解维敏等， ２００９ ），只有郑绪涛（ ２００９ ）的研究发现，政
府研发投入对企业研发活动有部分的“挤出效应”。
综上，可以看出：第一，政府补助与企业研发投入的关系至少受到
三个因素的影响，即研发成本、预期收益和风险偏好；第二，不同的研究
对于这些机制的作用存在不同的结论。一般来说，当研发成本降低，预
期收益升高，企业偏好长期的可持续发展并愿意因此承担风险时，企业
研发投入就会增加，但如果这些因素的影响程度不同，结果就有可能改
变。因此，本文认为，存在其他一些因素影响到了政府补助作用的机
制，从而导致研究结果存在差异。
导致研究结果差异的原因很多，本文关注两个基本原因：第一，由
于不同研究使用的样本来自不同国家、不同行业，采用的变量和模型也
不一致，因此，结果自然也不尽一致。第二，更为重要的原因在于，以往
的研究虽然揭示了政府补助作用的机制，却忽视了企业组织系统的异
质性对这些机制作用的影响，因而使得分析无法深入。例如，不同企业
所固有的风险偏好会影响政府补助的效应，当企业偏向长期发展战略
时，政府补助将会产生“激励效应”，但当企业仅仅是为了缓解资金紧张
而申请政府补助时，政府补助更可能发挥“挤出效应”；其次，政府补助

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