Page 174 - 《社会》2014年第4期

政府补助与民营企业研发投入

可以很容易地学习或者模仿。因此，研发活动的从事者在承担所有研
发成本的情况下，却不能完全占有研发活动所带来的全部利益，故其个
人收益一般会小于社会收益（ 犃狉狉狅狑 ， １９６２ ），这一点在产权保护不受重
视的地区尤为明显。
其次，研发活动需要投入大量资源，但是由于研发活动的高风险和
不确定性，企业难以从资本市场获得帮助。原因在于：第一，研发活动
的复杂性和专业性使得投资者很难判断其潜在价值，与此同时，企业为
了保持竞争优势也不愿意向外部投资者透露详细信息，在信息不对称
的情况下，外部投资者更可能将资金投入其他项目；第二，研发项目中
有许多设备不能重新配置，属于沉没成本，而投资者为了投资安全更愿
意将资金投入到可流动资产中，这样即使项目失败，这些资产依然能继
续使用（ 犆狕犪狉狀犻狋狕犽犻犪狀犱犎狅狋狋犲狀狉狅狋狋 ， ２０１０ ）。
考虑到研发活动的重要性和“市场失灵”的影响，政府在一定程度
上成为推动或促进企业研发创新的重要力量。政府往往会采取一些政
策来推动企业的研发活动，其中最主要的激励政策就是税收政策和直
接补助。但是，这些政策实施的效果却不一定符合政府最初的目标，考
察这些政策的有效性，就成为目前企业创新研究的焦点，而这一点在中
国更为突出。一方面，当前中国正处于经济转型的关键时期，国家鼓励
劳动密集型企业向资本和技术密集型企业转型，企业研发创新的作用
愈加突出；另一方面，相比于那些市场经济比较成熟的西方国家，中国
的市场体制和产权制度还不完善，“市场失灵”现象更为明显，企业自主
研发的积极性就更低。在这种情况下，政府研发激励政策能否抑制“市
场失灵”带来的消极影响，从而刺激企业的研发投资，将对中国企业的
发展和经济增长产生重要影响。
相较国有企业，中国的民营企业不仅在持续的经济增长中日益重
要，而且因其处于更加市场化的环境中，企业自主研发在研究上也具有
更为典型的意义。因此，本文将以民营企业为研究对象，重点探讨政府
直接研发补助政策对民营企业自主研发投入的影响，具体来说，即探讨
政府补助对于民营企业自主研发投入是“激励效应”还是“挤出效应”。
所谓“激励效应”，是指企业在获得政府研发补助的情况下，企业自身的
研发投资强度将比在没有获得政府补助的情况下更高，而“挤出效应”
则意味着政府研发补助部分或者完全替代了企业自身对研发的投入。

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