Page 58 - 《社会》2017年第2期

网络舆情是否影响股市行情？ 社会
２０１７ · ２
犆犑犛
基于新浪微博大数据的 犃犚犇犔 第 ３７ 卷

模型边限分析

陈云松 严 飞

摘 要：本文基于新浪微博大数据，分析互联网上的股市舆情是否影响真实
世界中的股市行 情。在 梳 理 网 络 舆 情，特 别 是 微 博 影 响 股 市 的 机 制 的 基 础
上，我们利用具有“利好”和“利空”含义的股市术语的微博出现词频（“热词指
数”），生成股市的“微博信心指数”。“格兰杰因果检验”和“自回归分布滞后
模型”（ 犃犚犇犔 ）边限检验表明：在股市震荡期，早前三天内的“微博信心指数”
有助于预测上证指数；“微博信心指数”和“上证指数”存在正向相关的均衡关
系；在股市行情平稳期，以上的统计关联并不存在；网络舆情通过影响入市资
金流进一步影响股市行情。
关键词：股市微博 大数据网络 传播时间 序列分析

犇狅犲狊犗狀犾犻狀犲犛犲狀狋犻犿犲狀狋犘狉犲犱犻犮狋犛狋狅犮犽 犕犪狉犽犲狋犐狀犱犻犮犲狊 ？ 犜犺犲

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 作者 １ ：陈云松 南京大学社会学系（ 犃狌狋犺狅狉１ ： 犆犎犈犖犢狌狀狊狅狀 犵 ， 犇犲 狆 犪狉狋犿犲狀狋狅犳犛狅犮犻狅犾狅 犵狔 ，
犖犪狀 犼 犻狀 犵犝狀犻狏犲狉狊犻狋 狔 ） 犈犿犪犻犾 ： 狔 狌狀狊狅狀 犵 ．犮犺犲狀 ＠狀 犼 狌．犲犱狌．犮狀 ；作者 ２ ：严 飞 清华大学社会学系、
斯坦福大学亚太研究中心（ 犃狌狋犺狅狉２ ： 犢犃犖犉犲犻 ， 犇犲 狆 犪狉狋犿犲狀狋狅犳犛狅犮犻狅犾狅 犵狔 ， 犜狊犻狀 犵 犺狌犪犝狀犻狏犲狉狊犻狋 狔 ；
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 本文得到国 家 社 会 科 学 基 金 一 般 项 目 “中 国 民 众 主 观 阶 层 的 结 构 特 征 和 动 力 机 制”
（ １６犅犛犎０１１ ）和清华大学自主科研计划的支持。［ 犜犺犻狊狊狋狌犱 狔 犻狊狊狌 狆狆 狅狉狋犲犱犫 狔 狋犺犲犖犪狋犻狅狀犪犾犛狅犮犻犪犾
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